START-UPS

Negli ultimi anni, il termine startup è diventato sinonimo di innovazione, dirompenza tecnologica e opportunità di business. Queste imprese emergenti hanno trasformato interi settori, creando nuovi modelli di consumo, servizi e comunicazione. Ma oltre a essere motori di cambiamento, le startup rappresentano un'opportunità di investimento con un potenziale di crescita molto attraente… e con rischi da non sottovalutare. In questo articolo analizzeremo che cosa sono le startup, come funzionano come asset di investimento, le loro caratteristiche, nonché vantaggi e svantaggi per l’investitore.

1. Che cos’è una startup

Una startup è un’azienda di recente creazione, generalmente con un modello di business innovativo e scalabile, che punta a crescere rapidamente e conquistare un mercato, spesso attraverso la tecnologia. A differenza di una piccola impresa tradizionale:
  • La startup è progettata per crescere in modo esponenziale, non solo per mantenersi stabile.
  • Di solito si concentra su mercati globali o in rapida crescita.
  • Il rischio è elevato, ma anche il potenziale di rendimento.
Esempi noti che sono stati startup:
  • Airbnb – Ha cambiato il modo di alloggiare durante i viaggi.
  • Uber – Ha trasformato la mobilità urbana.
  • Dropbox – Ha reso popolare l’archiviazione nel cloud.
  • Glovo, Cabify, Rappi – Startup nate in paesi di lingua spagnola che hanno raggiunto mercati internazionali.

2. Come funzionano e si finanziano le startup

La maggior parte delle startup necessita di finanziamenti esterni per crescere, poiché nelle prime fasi i ricavi non coprono di solito i costi. Questi finanziamenti possono provenire da varie fonti:
  • Capitale proprio dei fondatori.
  • Family, Friends & Fools (FFF) – primi investimenti da persone vicine.
  • Business Angels – investitori privati che apportano capitale ed esperienza.
  • Venture Capital – fondi specializzati che investono nelle fasi iniziali o intermedie.
  • Crowdfunding di investimento – piattaforme dove più investitori contribuiscono con piccole somme in cambio di una partecipazione.
  • Acceleratori e incubatori – programmi che offrono finanziamenti, mentoring e risorse.

3. Come investire in startup

Investire in startup non è come comprare azioni di una società quotata. Qui le operazioni sono private e meno liquide. Modalità di investimento:
a) Investimento diretto: Apportare capitale direttamente in cambio di azioni o quote della società. Di solito avviene in round di finanziamento e richiede accesso alle trattative.
b) Piattaforme di crowdfunding: Consentono a piccoli investitori di partecipare in startup con importi ridotti, tramite portali regolamentati.
c) Fondi di venture capital: Fondi che raggruppano il denaro di vari investitori per investire in un portafoglio di startup.
d) Club di investimento: Gruppi di investitori che si uniscono per valutare e finanziare progetti insieme.

4. Caratteristiche chiave delle startup come investimento

  1. Alto rischio – Gran parte delle startup fallisce nei primi anni.
  2. Potenziale di alto rendimento – Se una startup ha successo, può moltiplicare più volte l’investimento iniziale.
  3. Liquidità ridotta – L’investimento resta “bloccato” fino a una vendita o a una quotazione in borsa.
  4. Innovazione e discontinuità – Modelli di business innovativi che possono creare nuovi mercati.
  5. Partecipazione precoce – Opportunità di entrare prima del mercato di massa.
  6. Dipendenza dal talento – Il team fondatore e la sua capacità di esecuzione sono fondamentali.

5. Vantaggi di investire in startup

  • Potenziale di guadagni straordinari – Un successo può compensare molte perdite.
  • Diversificazione alternativa – Aggiunge un asset non correlato alla borsa tradizionale.
  • Accesso all’innovazione – Partecipare alle tendenze emergenti prima del grande pubblico.
  • Impatto e contributo – Sostenere progetti che possono trasformare interi settori.
  • Apprendimento e networking – Connessione con imprenditori, altri investitori e ecosistemi innovativi.

6. Svantaggi e rischi

  • Alta percentuale di fallimento – Circa 9 startup su 10 non superano i primi 5 anni.
  • Mancanza di liquidità – Non è facile vendere le partecipazioni.
  • Diluizione – Nuovi round di investimento possono ridurre la tua quota di partecipazione.
  • Dipendenza da fattori esterni – Cambiamenti normativi, tendenze di mercato o concorrenza possono avere impatti significativi.
  • Difficoltà di valutazione – È complesso stimare il reale valore di una startup nelle fasi iniziali.

7. Consigli per investire in startup in modo intelligente

  1. Diversificare – Non investire tutto il capitale in una sola startup.
  2. Analizzare il team – Esperienza, impegno e competenze dei fondatori.
  3. Valutare il mercato – Dimensione, crescita e concorrenza.
  4. Rivedere il modello di business – Come genera ricavi e la sua scalabilità.
  5. Avere un orizzonte a lungo termine – Il ritorno può richiedere dai 5 ai 10 anni.
  6. Investire solo capitale che puoi permetterti di perdere.

Conclusione

Le startup rappresentano una delle forme di investimento più rischiose, ma anche tra le più entusiasmanti e potenzialmente redditizie. Chi investe in una startup non cerca solo benefici economici, ma scommette anche su un progetto, un team e una visione del futuro. Il segreto per cogliere questa opportunità sta nel analizzare bene, diversificare e comprendere che il percorso può essere lungo e pieno di incertezze, ma con la possibilità di ottenere risultati straordinari.

La nostra strategia

Come investitori, investiamo in startup in modo moderato, poiché, sebbene probabilmente insieme alle azioni siano i mezzi d’investimento con cui si possono ottenere i rendimenti più elevati, sono anche gli investimenti con il rischio maggiore.